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子公司北京红狮对杜邦红狮投资2079.73万元(其中:投资成本653.81万元)，投资比例为24%，由于2005年被投资单位章程已修改，经营 管理层人员变动，致使北京红狮对其已无重大影响，年内会计核算由权益法改为成本法。上述会计政策的变更增加北京红狮利润587.99万元，相应增加公司合 并利润470.39万元。 从附表中我们可以看出该项会计政策变更对净利润和净资产收益率的影响: 通常情况下，投资单位拥有被投资单位20%以下表决权资本的，则认为投资企业对被投资单位无控制或无重大影响，应采用成本法核算。而北京红狮对杜邦红 狮的投资比例高于20%，且在会计核算年度没有变化，仅以单位章程修改、经营管理层人员变动为由变更会计核算方法，理由并不充分。 进一步分析该公司的背景，我们可以发现:ST丰华2004年营业利润亏损7582.93万，主要靠营业外收入(9141.04万)维持盈利，而营业外 收入中的8748.42万是预计负债的转回。2005年ST丰华的核心企业北京红狮由于受污染扰民搬迁的影响，主营业务收入比上年同期减少1803.40 万，使公司的盈利能力受到很大的影响。基于以上两点，我们有理由怀疑管理层有利用这项变更虚增利润的可能。 在公司的董事会报告中提到:报告期内，公司实现主营业务利润3，596万元，比上年同期增加605.57万元(提高20.25%)；实现净利润1， 040.10万元，比上年同期增加了500.78万元(增加112.56%)。通过以上分析，我们可以得出剔除了会计政策变更的影响后，净利润仅仅为 569.72万元(增加16.43%)，而净资产收益率和2004年相比也没有明显的提高。公司的前景并没有董事会的报告显示的这么乐观，实际上公司的盈 利能力并没有好转。这项会计政策的变更对于公司经营业绩的影响可谓重大，忽视这一点可能使投资者对公司投资价值的判断产生重大的偏差。(文章来源：股市马 经) （阅读次数：）
