情况B：投资者对市场的判断错误，股票市场的价格没有下跌，而是继续上涨，沪深300指数期货0703合约在07年2月底是2067点。投资者持有的股票组合价值上升为16050.7万元。若此时平仓，则投资者股票头寸上盈利为16050.7-15200=850.7万元。而在沪深300指数期货合约上损失（2067 -1950）×233×300元=817.8万元。投资者卖出套期保值实现的总体收益为850.7-817.8=32.87万元。虽然失去了从股票投资组合中获取利润的机会，但通过套期保值操作，还是锁住了股票投资组合前期实现的利润。

　　多头套期保值交易的原理基本相同，在投资者预期股票市场将要上涨，但买入股票的资金暂时还没有到位时，投资者也可以通过股指期货的保证金杠杆，利用较少的资金先在期货市场上建立多头头寸来套期保值。假如未来股价上涨，高于当前价格的买入成本可以通过股指期货的盈利补偿；如果股价下跌，尽管在股指期货合约上蒙受损失，但同时股票组合的购买成本也相应降低了。
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