息率：息率上升，发行人在筹发认购权证时所需的成本较高，为了反映成本的上升，认购权证的价格亦会相对地调高。相反，在息率下调时，发行认购权证的成本相对较低，故认购权证的价格就相对较低。而上述的情况在认沽权证身上，就刚好相反。 

　 　预期股息：在一般情况下，当发行人准备发行权证前，他们均会把相关资产在权证到期日前可能会派发的股息计算入权证的定价模型内。因此，只有当相关资产实 际公布所派发的股息与发行人定价时所预期的股息有较大出入时，权证的价格才需要作出实时的调整。总括来说，由于权证的投资者不能获得相关资产的股息，所以 当派息上升时，就会对认购权证的持有人较不利，认购权证的价格亦会下跌。相反，对认沽权证的投资者而言，与沽空相关资产比较，持有认沽权证就不用把股息成 本一并偿还给借货人。故在股息较预期为高的情况下，认沽权证的吸引力及价格就会较高。

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