由于较少受市场情绪的影响，低街货权证的隐含波动率一般比较稳定，高街货的权证隐含波动率的 稳定性较低，表现常常偏离正股。随着街货量的增大，发行商（俗称庄家）活动对权证成交的影响力下降，权证价格较受市场情绪的影响。这时，若配合正股利好信 息的带动，受市场需求大及投资者期望高的带动下，认购权证潜在升幅有望高于由有效杠杆比率计算而来的升幅。但是，一旦投资者情绪发生转变，众多的投资者争 相卖出权证，受市场供大于求影响下，权证潜在跌幅或高于由有效杠杆比率计算而来的跌幅，因而权证的波动性增大。在3月15日，中行股价约3.79元，整体 中行认购证街货总计约19.44亿份。假如，一只较价外中行认购权证行使价4.408元、今年11月到期，在2007年1月19日到2007年3月5日期 间，其街货量与发行量的比率维持在0.2％左右，而另一只贴价中行认购权证行使价3.688元、今年8月到期，截至3月15日街货约83球，街货率维持在 21％左右，在这个区间内，前者隐含波动率最大值为30.09％，最小值为25.26％，与类似权证的平均隐含波动率24.7％相差不大；而后者隐含波动 率最大值为27.68％，最小值为16.11％，与类似权证的平均隐含波动率25.5％相比波动较大。两者相比，低街货、新上市证潜在表现较低受市场情绪 主导.如投资者欲寻找比联发行的新上市认股证的技术条款及街货，可见比联认股证网页。
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