都说要进行价值投资,我们都知道基金在2006年的行情中赚了大钱,当然想买些基金,可是不知道这个基金到底有多少价值?
这么多基金,到底哪个基金的价值大呢,以什么来进行比较?
现在我们来解决这个问题.
先来说说开放式基金
开放式基金的价值=净值增长÷价格x100%
比如,上证50ETF(510050),2005年12月28日的单位净值,经前复权方式(钱龙有此功能)修正后,可查得是0.748元,到现在2006 年12月28日,单位净值是1.697元.因为开放式基金都是按最新净值来交易的,那么,以1.697元的价格购买,投资的每一元钱得到的价值为:
(现净值-初净值)÷现价格x100%=(现净值-初净值)÷现净值x100% (因按现净值交易,现价格=现净值)
=(1.697-0.748)÷1.697x100%=55.92%
这就是它现在的价值率了.也就是把盈利分摊到付出的每1元中.表示我投给这个基金的1元钱,假设它的盈利能力保持不变,在可预期的将来(下个会计年度), 它能够给我赚多少,表现了它的盈利能力.也可以称为现价盈利率.为什么不是除以初净值,因为我们不可能回到"从前"去买嘛.经这么一算,大家看到了,上证 50ETF是个不错的开放式基金.
但有的朋友说,封闭式基金不但有盈利,还打折出让,同样的盈利,更低的购进成本,不是赚得更多吗?是确是这样,因为多了一份折价收益,那么这个折价收益怎么计算呢?
以基金景福(184701)为例,2006年12月22日的单位净值是1.7637元,
收市价为1.257元,那么它的折价收益率为:(现净值-现价格)÷现价格x100%=(1.7637-1.257)÷1.257x100%=40.31%
也就是说,当它的现价向净值回归后,折价消失之时,你购买时的每一元钱都能因折价消除而增值40.31%.
折价消除之后,就按净值来交易啦.这时你参不参与分红呢?
这不是废话吗?
2006年股市这么牛,基金赚了这么多钱,不想要分红的是傻瓜.好啦,现在我们赚了折价收益后,又来参与分红.因为现在折价消除了,要按现净值 1.7637元交易,也就是我们参与分红的成本.2005年12月23日,基金景福(184701)的单位净值是0.8904元,2006年12月22日的最新净值,即现净值是1.7637元,假设全部盈利都拿来分红,其盈利率,
也就是分红的价值为:
(现净值-初净值)÷现价格x100%
=(现净值-初净值)÷现净值x100% (折价消除,现净值=现价格)
=(1.7637-0.8904)÷1.7637x100%
=49.52%
我们看到,这个计算就跟开放式基金的价值的计算是一样的.
好啦,当初我们的1元钱,在赚取了折价收益后为:
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