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在通过对不同资产进行配置以达到期望的回报率时，一定要分配出足够的资金投入到有稳定现金流入的投资品种，哪怕它的投资回报率并不是最高的，但是足以保证日常的生活支出有充足的现金来源。 在预计投资回报率时，需要考虑所投资的为可衡量风险的品种，而不是不确定性风险的品种。什么是可衡量风险的投资品种呢？就是其收益率在一个区间内上下波动，不存在一泻千里、无可挽回的可能性。比如说：就单个企业而言，存在破产、倒闭、歇业的可能，而作为所有的企业而言，虽然会有成长的高峰与衰退的过程，但在一个确定的经济增长环境下，企业整体的成长是毋庸置疑的。所以投资于一家企业是一种不确定性风险的投资品种，而如果投资于所有企业，就成为可衡量风险的投资品种了。如何能够投资于所有企业，或者获取与其相似的收益率特征呢？所有的人都可以通过投资股票来间接投资于企业，那么投资于某个单一的股票，它的风险就是不确定性的风险，但如果投资于25只以上的股票组合，就可以视同投资于可衡量风险的投资品种，这就是基金投资的原理，也是基金能够成为最普遍的个人理财工具的原因，因为它是收益率和风险可以衡量的投资品种。 2006年大多数股票型基金翻倍赚钱的财富效应，促生了基民大军超常规的增长，股民转基民、储户转基民，存款变成基金份额，更有甚者出现了贷款买基金的现象。一方面感到欣慰的是，基金作为大众理财产品，已受到越来越多投资者的青睐，但另一方面却更多的是担忧，担忧基民是怀着翻倍赚钱的发财梦来买基金、担忧基民是盲从而买基金，因为一旦出现净值的下跌，或收益达不到预期目标，这部分基民就会“很受伤”，要么是恐慌性赎回，要么是“痛苦”地继续持有，既不利于投资者的财富增值，也不利于基金业持续健康发展。 因而在成为基民前，很有必要做足了解自己、了解基金的功课，树立健康理财的观念，达到简单、轻松、快乐理财的目标。 健康理财观之一：基金投资是理财不是发财 发财需要冒大风险，理财首先要规避风险，将风险控制在一定水平的前提下，获取超额收益。基金投资是理财不是发财，要合理预期基金投资的收益水平。 基金的投资对象主要是股票和债券，因而随着股票、债券的价格变动，基金的收益水平也会呈现高低变化。但是，基金投资有严格的制度、纪律约束，有专业的投研团队进行前瞻性、独立客观地研究分析，有精细的风险管理流程把关，并且讲究组合管理，因而基金收益水平总体上要好于市场水平。如，运作满一年的开放式股票型基金，其年度平均收益水平与市场平均水平（上证综指代表）的数据也说明了这一点：2006年上证综指上涨1287%，基金收益为11852%；2005年上证综指下跌884%，基金收益为355%；2004年上证综指下跌1652%，基金收益为-017%；2003年上证综指上涨1342%，基金收益为1894%。 不同的基金类型，其预期的收益水平也是不一样的。预期收益率水平从高到低依次为股票型基金、混合型基金、债券型基金、保本基金、货币市场基金。在股票型基金中，采取不同的投资管理方式，其预期收益率水平也不尽相同。如对于按指数复制法投资的指数型基金，和精选个股的积极管理型基金来说，前者的期望收益率水平是市场平均收益，而后者的期望收益率要高于前者。但一定要记住，期望收益率越高，对应可能承担的风险也越大。 那么，基金投资的收益水平预期多少是合理的呢？下面几组数据可提供参考。我国开放式基金成立时间已满5年，以股票型基金为例，期间有完整运作年度的基金年平均收益率为2685%，上证综指平均年收益率1251%。在美国，以S&P500指数为例，自1976年以来的30年间，其平均每年的收益率为1223%。 （阅读次数：）
