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天天向上的三款基金组合 理财者，当然希望自己的资产能够天天向上，最终实现财务自由之路。然而，如何更快、更稳健地实现这个目标呢？这就需要组合投资。因为与投资单一基金相比，投资基金组合更能发挥1+1>2的效果。但是，在组合投资中，既要对组合中的产品进行分析，更要对资产进行比例上的配置。上文，我们已经了解到哪些基金适合调进仓位，哪些要做适当的调减。下面，我们来具体分析不同风格的基金组合。 文/记者 梁金莺 目前，沪深两市共有342只基金，其中封闭式基金41只，开放式基金301只。其中，封闭式基金、开放式基金中的股票型基金和混合型基金在市场上涨行情中的收益是比较高的，但是在下跌行情中损失也是最大的。开放式基金中的债券型基金、保本基金和货币市场基金的收益和风险则相对较小。因此，投资者可根据自己的需要选择不同的基金进行组合。 “调仓”方案一 激进型组合 统计数据显示，在上涨行情中，偏股票方向的基金因为其拥有较高的股票仓位而收益较为丰厚，因此，激进的投资者可以多选择偏股票方向的基金。偏股票方向的基金投资比例可参照公式100-投资者年龄。如果你现在为30岁，则可以把70%的资产投资于股票类基金，分享牛市收益。若你现在60岁，那就只能把40%的资产投资于股票类基金中，然后60%的资产配置于债券等金融工具，稳健但不会失去获得高收益的机会。 目前，偏股票方向的基金有好几种类型，比如封闭式基金，开放式基金中的股票型基金、混合型基金、指数型基金等。那么，如何配置自己的激进组合呢？ 投资者可做如下配置： 首先，把70%的资金配置于偏股票方向的基金中，比如股票型基金、混合型基金、指数型基金，使这部分资金收益最大化。 其次，把25%的资金配置于封闭式基金中，降低组合中的风险。其中，大盘基金15%，小盘基金10%。大盘封闭式基金平均30%的高折价率，在目前的指数高位下，具有一定的价值洼地效应。另外，投资快到期的小盘封闭式基金，封转开后可以获得一定的无风险收益。 最后，把剩余5%的资金投资于偏债类基金中，使该组合更加稳健。 “调仓”方案二 稳健型组合 基金配置股票的比例越高，其承担的风险越高，收益或损失也可能越大。因此，稳健的投资者不妨多选择混合型基金和封闭式基金。在震荡行情中混合型基金表现更好。因为当市场处于调整状态时，混合型基金可以通过大量持有债券来规避股市风险。而历史经验也表明，混合型基金在长期投资的过程中，即使经历熊市、牛市，依然能保持平稳的收益水平。 稳健的投资者可做如下配置组合： 首先，把30%的资金配置于封闭式基金中，如前所述，封闭式基金在当前的行情中是为数不多的安全投资港湾，因此投资者可加大这部分的投资比重。其中大盘基金和小盘基金各为15%。 然后，投资者可以把55%的资金配置于偏股类基金，其中，加大混合型基金的比重，减少股票型基金的比重，力求使自己的组合更加稳健。 第三，投资者应该扩大偏债类基金的比重，以求通过加大组合中的债券投资比例来降低股票市场下跌带来的系统性风险。其中纯债型基金和偏债型基金各为5%。 最后，为保持组合中的资金流动性，建议把5%的资金配置于货币市场基金中。 “调仓”方案三 保守型组合 保守的投资者不妨多考虑债券型基金和货币市场基金。债券型基金收益较股票型、混合型基金低，但基金净值波动不大，收益稳定。而货币市场基金流动性强，收益比定期存款高，是很好的现金管理工具。 具体的组合配置如下： 首先，为使组合更稳健，建议加大封闭式基金的投资比重，使封闭式基金在组合中的比例达到35%。特别是加大有封转开预期的小盘基金的投资比例。 其次，降低偏股类基金的投资比例，使比例控制在30%的范围内。其中，尽量降低股票型基金的配置比重，控制在5%的范围内；加大混合型基金的配置比重至25%，使整体组合更加稳健。 第三，把偏债类基金的投资比重提高至20%，其中纯债型基金15%、偏债型5%。偏债类基金的收益虽然比偏股类要低，但是在前景不明朗的市场中，因为其一直保持较高仓位的债券投资比例，能够极大地规避股市的系统性风险，收益更加稳定。 最后，建议把15%的资金投资于货币市场基金中，加强组合的资金流动性来应付生活中可能发生的突发事件。 四步法调整你的基金组合 基金是一种稳健的投资品种，适合长期投资，但长期持有的首要条件是你选对了基金品种。若发现自己手中持有的基金组合并不如意，不能给你带来稳定的收益，甚至长期跑输大盘，那么，调整你的基金组合就势在必行。 前面，我们已经介绍了该怎样配置基金组合，但是，对于现有的、收益并不理想的基金组合又该如何调整，使其达到最佳的投资效果呢？下面，我们来教你如何调整现有的基金组合。 今年以来，基金出现了非常严重的业绩分化现象，据中国银河证券基金研究中心统计，截至5月25日，具有可比性的82只股票型基金中，排名第一的华夏大盘精选今年以来的净值增长率是排在末尾的某基金的4倍多，这就足以证明选对基金的重要性。那么，该如何调整你现有的基金组合呢？我们可以分四步走。 第一步 知己知彼，百战不殆 知己知彼，百战不殆。调整组合的第一步当然是了解你目前的资产配置有何不足。不同的人有不同的风险偏好，这时候你就需要对号入座。也许你是一个激进的投资者，但却买了相对保守的基金，收益达不到你的预期；又或者你是一个保守的投资者，但却买了激进的基金，在震荡的行情中饱受着“过山车”般的煎熬。因此，只有了解清楚自己的风险偏好，才能更好地为自己的资产组合配置。一个有效的基金组合能够分散风险，避免系统性风险，使调整后的收益更为稳健。 第二步 调整核心组合 核心组合是资产配置的灵魂部分，所占的资金比例也最大，因此一旦核心部分定位好了，就不能轻易变动，尽量要使你的核心组合部分处于一个长期稳定的状态。我们可以选择3-4只业绩稳定的基金作为基金组合中的“核心组合”，如下表所推荐的“核心”部分。有了新资金则可以逐渐增加“核心组合”部分的投资金额，而不是增加核心组合中基金的数目。 第三步 调整浮动组合 在调整好核心组合之后，我们可以根据当前的投资热点买进一些行业基金、新兴市场基金及大量投资于某类股票或行业的基金，如下表所推荐的“备选”部分。构建好自己的“非核心基金组合”后，建议每半年或一年调整一次，以实现投资多元化并增加整个基金组合的收益。 第四步 定期检查 整个投资组合调整完毕后，还必须要定期观察组合中各基金的业绩表现。假如在一定时期比如三年内，你所选择的基金表现一直落后于同类其他基金，则应考虑更换这只基金。最简单的办法就是跟踪各基金在各类基金评级中的排名。若该基金在很长一段时间内排名都较为靠后，就可以毫不犹豫地把它剔除出你的组合。 但是，我们也不能盲目地、频繁地调整基金组合。因为，我国基金发展的历史证明了基金是长期理财的有效工具，而不是短期投机炒作的发财工具。自1998年以来各年度成立的基金的累计净值平均增长率可以看出，基金持有的时间越长，收益也就越大。因此，基金组合要保持一定的稳定性，特别是核心组合部分。 其次，构建自己的基金组合时，也不宜过于分散。投资较多的基金，一不利于跟踪分析，二可能会影响整体的收益水平。 （文章来源：个人理财网 http://www.grlcw.com）
