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2006年,基金红火。我想从股市分流一部分钱买基金。但是,市场上那么多基金,我是买新发行的基金,还是买持续营销的老基金好？它们具体有哪些差异？
———试着做基民
我最近一个月都在全国各地做基金理财巡回讲座及培训,所到之处,正可以用满城尽是“股票、基金”来形容。
我经常听到投资人问：“买新发行的基金,还是买持续营销的老基金好？”有的投资人说：“老基金净值太高太贵,新基金净值一元,便宜！”还有人说“老基金建仓成本低,买了就赚,新基金建仓成本高,还需要3个月建仓时间,涨得慢,所以老基金好！”其实,要回答这个问题,我们必须先了解新老基金之间的差异,才能做出良好的判断。
一、投资品种
新基金因为刚成立,基金经理可根据市场最新走势及投资热点来选择投资品种,构建投资组合。而老基金因为仓位较重,即使看到新的投资机会,必须先卖掉原来的部分股票才能买新股票,在时机把握上老基金略逊一筹。
二、系统风险
新基金刚成立时,股票仓位通常为零或较轻,所以,当市场正处于下跌时,新基金可以减缓建仓步伐,以规避短期市场下跌的风险。反之,如果市场正处于快速上涨阶段,新基金就比较被动了,往往因为建仓时间较长而失去较好投资机会。所以对于系统风险的控制,新老基金在不同阶段优劣互见。
三、基金经理
基金业绩与基金经理投资能力密切相关。新基金的基金经理如果是新人,可能需要一段时间才能研判其投资能力,而老基金已运行一段时间,对于基金经理未来业绩的把握相对要大一些。不过,越来越多基金公司崇尚团队投资模式,所以,对于新基金的业绩除了跟基金经理个人投资能力息息相关之外,可能跟基金公司整个投研团队的实力关联度更大。
四、建仓成本
老基金申购价格是按当日净值,也就是按当天的市场收盘价。举例,老基金一个月前宝钢股票按成本价5元买入,今天市场收盘价为6元,你的成本就是6元,不是5元,投资人买入老基金并不会享受到以前建仓成本低的好处。新基金今天建仓宝钢股票,同样成本也就是6元。
五、投资成本
基金投资成本分为显性成本及隐性成本,前者是外加费用,如认/申购手续费、赎回费,后者指内扣费用,如基金管理费、托管费、销售服务费等。正常来说新基金发行期间的认购手续费比老基金申购费要优惠,不过,老基金有时也会有手续费打折活动。不过,投资成本不是选择新老基金的主要依据,对于长期投资收益的影响很小,切记贪便宜而买了不合适的基金。
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