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5月以来涨势汹涌的证券市场带动基金产品净值迅速提升,多只偏股基金净值增长率甚至超过50%,这自然引来投资者的关注,但投资热情高涨的同时,有个现实问题摆在面前,新基金、老基金,究竟该选哪一种？
不少投资者有一种误区,认为新基金“便宜”, 1个基金单位即1元,认购费率一般为1.0%-1.2%,而老基金一般来说因为净值较高所以显得“贵”,且申购费率多高达1.5%左右。
其实,比较新老基金投资价值的关键并不在于单位净值,更重要的是看其未来的增值潜力,即净值增长率。年初时部分老基金惨跌在面值以下,按照“便宜”的逻辑,投资者应该会趋之若鹜,但实际上投资人常常避之不及。
在美国,基金航母麦哲伦基金由于业绩回报十分突出,虽然净值高涨,但丝毫难挡申购热情,不得不宣布暂时停止接受申购。很显然,投资者不应以基金净值的当前高低作为选择依据。净值高低受到多种因
素的影响,譬如成立时间长短、入场时点等。基金的未来成长性才是判断关键。
当然,如果新基金凸显出很高的创新水准和团队实力,投资者自然不应错失捕捉黑马机遇。必须指出,投资者应当仔细观察是否为单纯的市场宣传,还是具有实质性的产品开发和投资理念等创新因素。
总而言之,投资者在选择基金的时候,不应简单地基于老基金还是新基金来判断,国投瑞银基金市场总监建议投资者可以按照“四步投资法”进行判断：评价自我、选公司团队、挑基金产品、看市场时机,进而做出适当的投资决定。
在自我分析阶段,投资者需要了解自己财产收入情况,结合家庭的周期规划,做出有关投资目标和风险收益偏好的科学判断。
其次,投资者还应该特别关注基金管理人。因为从长期来看,好公司诞生好基金的概率更高。关注的要素一方面在于其过往业绩,同时还要留意其投资理念、投资风格以及投资团队变化等。
此外,投资者对于不同类型基金的风险收益特征,以及目标基金的投资风格要有所了解,在有条件的情况,可以考虑选择不同类型风格的基金组合搭配投资。同时还可以利用购赎、转换等手段来规避市场风险。在购买新基金过程中,还可以关注一下其募集规模,一般来说与稍小规模基金相较而言,盘子过大不易操作,影响增值速度。
投资者还应该重点关注那些具有强势品牌效应、回报稳定的公司,对其新老基金“打包”投资,一方面有历史业绩投资放心,而且风格熟悉。事实上,很多精明投资人早就深谙此理并早已付诸实践。以国投瑞银为例,旗下已有的开放式基金融华、景气投资业绩都比较稳定,上月核心企业股票基金成立时吸引了近27亿的认购份额。值得一提的是,核心基金从5月18日始刚刚开始接受申购,在工行、光大银行等代销网点仅仅3个交易日日净购份额即超过1.5亿份。基民的投资热情不亚于追捧市场上的新发基金,这其中,便有不少采取家族基金投资方式的投资者。
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