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10月16日至10月22日期间，268只开放式基金中，265家亏损。 11月01日至11月13日期间，268只开放式基金中，255家亏损。 11月21日至11月28日期间，270只开放式基金中，256家亏损。 12月11日至12月18日期间，270家开放式基金中，250家亏损。 换言之，在这段时期里，每当大盘出现较集中的下跌，基本上所有的股票型和绝大多数配置型基金都无法幸免，当然，既然进行了股票投资，那么在面临市场的集中下跌阶段时，出现亏损是难以避免的。但是，我们也可以从数据中看到，每一次市场出现波动时，出现大幅亏损的基金也不在少数。 那么，基金做为广大基金持有人代理理财的专业机构，在每一次市场出现波动时，都无法规避风险，甚至出现大于大盘的跌幅。也难怪有基民表示，这样的表现 “说不过去”。特别是当市场明显处于一个下跌通道中时，基金“吃了一次又一次亏”而不及时止损，更是有“不把投资者的钱当回事”的嫌疑。“老生常谈”的排名压力和羊群效应 开放式基金“普涨普跌、大涨大跌”现象的成因包括以下几个方面： 1、排名压力。排名压力一方面促成各开放式基金在投资组合策略上有很强的激进倾向，另一方面也极大地淡化了基金“追求绝对收益”的目标追求，而代之以“追求绝对排名”，即使出现大幅亏损，只要亏损幅度与其它开放式基金保持一致，不“特别出格”，就可以接受。 2、羊群效应。去年下半年以来，市场资金向开放式基金高度集中，而开放式基金的投资组合又在部分蓝筹权重个股中高度集中，其直接后果就是各只基金的投资组合“一荣俱荣，一损俱损”。 3、“船大难掉头”。在股价上涨阶段，基金的持续买入可以不断拉动股价大幅上行，基金也能从中取得巨额收益，这也是市场处于上涨阶段时各开放式基金赚取业绩的主要手段。但其后果就是在市场的下跌阶段，基金很难全身而退。而更严重的是，在一些大盘权重股中，多只基金投资的羊群效应加剧了这一现象，基金持股、大盘指数、个股股价之间也形成了复杂的互动关系，基金从其重仓股中的撤退变得更加困难，这导致很多基金只能在市场下跌阶段中被动接受亏损而无有效止损手段。 关于开放式基金的普涨普跌的现象，即使是在本栏目中，我们也已经多次分析过了，近乎老生常谈。但我们在这里再次提起，主要是考虑到： （阅读次数：）
