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持仓量（openinterest）：指所有已经建立、但还没有通过反向交易、交割等平仓的期货期权合约的总和。所有多头的持仓量应该等于所有空头的持仓量。 报告持仓（reportablepositions）：期货交易所的结算会员、期货经纪商和境外经济商向CFTC报告的大额持仓量之和要占到合约总持仓的70%～90%。 商业和非商业交易者（commercialandnon-commercailtraders）：如果交易者持有某商品期货的仓位是为了套期保值，并通过与CFTC签订书面的确认文件CFTCForm40，最终被确认为商业持仓。该文件中将商业持仓认定为从事商业活动，并通过期货和期权市场进行套期保值的仓位。为了保证对交易者身份的准确认定，CFTC会收集其他关于该交易者市场交易行为的信息进一步确认。商业持仓一般也被认为是较大的套期保值者的持仓。非商业持仓一般指大的投机商，包括管理期货和基金，所以，非商业持仓又常常被称为基金持仓。某些交易者可能在某种商品期货市场上被确认为商业持仓，而在其他的市场上被确定为非商业持仓。但是，单一实体在某一市场上不可能既是商业持仓又是非商业持仓。对于用于多个单一实体的复合型组织而言，每一个独立实体可能会分划为商业持仓或非商业持仓。 非报告持仓（nonreportablepositions）：总持仓减去报告持仓就得到非报告持仓。对于非报告持仓，商业和非商业持仓是无法得知的，非报告头寸一般反映的是较小的交易者持仓。 跨期套利（spreading）：是衡量每个非商业交易者持有的跨期套利部分。跨期套利持仓指每一个非商业交易者持有的等量多头和空头期货头寸。 此外，COT报告还对交易者数量和持仓集中度等数据做出统计。正是由于COT报告中详实的信息才为投资者透析黄金变化、把握市场节奏提供了机会。 3.股市与黄金的关系 股票市场是经济的“晴雨表”，当经济运行良好时，投资者更愿意从股市中投资获利，所以往往在股市上升时金价疲软，而当经济运行状况较差、股市下跌时，金价一般呈上升趋势。美国股市与商品价格已多次演绎跷跷板的关系，20世纪发生了3个商品大牛市（1906～1923年、1933～1953年、1968～1982年），平均每个牛市持续17年多一点。在这3个商品大牛市期间，对应的情况是美国股市的长期熊市和通货膨胀的长期上升。 进入21世纪，国际商品价格再度呈现上涨格局。目前以原油、金属和部分农产品为代表的全球性商品大牛市自2000年至今，已经持续了7年多。由于高科技泡沫破灭，美国股市自2000年创出新高后开始处于调整下跌过程中，特别是纳斯达克（Nasdaq）指数，目前仅为历史高点的1/2。作为股票的替代投资手段，黄金价格与美国股市也曾呈现较高的负相关关系，图2-13为1985～2005年间道琼斯指数与金价的对比图，Nasdaq指数和S&P500指数与金价走势的对比基本相似，在美国股票市场历史性大牛市里，金价正走在长达20年的漫漫熊途之上。 （阅读次数：）
