从2005年7月21日我国汇改以来，人民币累计升值超过6％。人民币升值，外币对人民币“缩水”，让许多持有外币的普通百姓感到不安：人民币升值期间该如何打理外币资产？这些外币究竟是留还是不留？
外汇的留与不留
人民币升值，对手持美元、港币的人来说，外汇资产无疑是缩水。以1万美元计算，如果兑换成人民币，相比汇改前，合计损失约4900元人民币。这是否意味将手中外币赶紧兑换成人民币？外汇理财师表示，这不能一概而论，要视情况具体分析。
中国国际经济关系学会常务理事谭雅玲认为，老百姓理财前提是认清外汇用途。
手持外汇的市民，可选择性结汇。若持有非美元货币像欧元、澳元等，兑换人民币其实是升值的，可以继续持有。手里有少量外币的，如果近期没有急用，可全部结汇；若持大量外币，理财师建议可考虑结汇40％~60％，剩余外币资产做一些高收益理财，如购买和黄金、股票等挂钩的外汇理财品。
中国银行的专家认为，当前投资市场上，人民币比外币更热门，如果近期没有出国需求，短期内可以将手中持有的美元兑换成人民币。
另外，尽管人民币储蓄利率几次调整，但仍低于同期外汇存款利率。以一年定期存款为例，人民币存款利率为2.52％，美元存款利率为3％。以2月1日人民币汇率中间价计算，1万美元可兑换77615元人民币，一年期到期扣除利息税，实际收益为1564.7元。而1万美元一年期收益扣除利息税后为240美元，按目前价位兑换成人民币，收益为1862.8元。美元兑换成人民币还要承担手续费。显然，按照目前的汇率水平，将美元存款转为人民币存款并不划算。
理财投资好时机
外汇的“缩水”是理财人的投资好时机。有业内人士指出，相对贬值的美元，在老百姓的资产配置中仍占有重要位置。在人民币升值情况下，购买部分美元进行投资，收益会比较高，且成本相对较低。
“相对于股市和基金的跌宕起伏，银行理财产品是老百姓理财的安全选择。特别是一些有保本或者大机构担保的产品，很值得投资人去挖掘。”中国光大银行总行营业部首席外汇分析师李鞠民说。
日前，随着中国人民银行发布的《个人外汇管理办法》和国家外汇管理局据此制定发布的《个人外汇管理办法实施细则》正式实施，商业银行将不再区分现钞和现汇账户，对个人非经营性外汇收付统一通过外汇储蓄账户进行管理。
根据《办法》和《细则》，市民可以在银行年累积换汇总额达到5万美元。也就是说，有出国旅游、留学等需求的市民，今年的购汇额度比以前多了3万美元。现在境内居民因私购汇只需凭个人身份证到银行就可办理。
这对要投资外汇的人而言，绝对是一件好事。且马上面临春节的到来，出门旅游的人不在少数，在美国等地购物、消费比以前便宜，因此手持外币的人自然就不需出手了。
风险投资须谨慎
尽管由于美元加息影响，2006年陆续到期的一些外汇理财产品甚至出现“颗粒无收”的窘境，但这并没有影响到银行推出新外汇理财产品的热情。
从今年1月初至今，建设银行、民生银行、中国银行等13家银行持续销售或新近发行的外汇理财产品有31种，涉及的币种包括美元、港币、欧元等。
某银行理财部门人士透露：“尽管近期股市很有号召力，但吸引走的只是单纯持有外汇活期存款的人。那些做外汇理财产品的人，由于有合约限制，离场的很少。由于新的外汇理财产品收益率更为可靠，新客户增加不少。”
但是，这些新客户中又有多少是真正了解理财产品后才进行投资的呢？调查发现，大部分新投资者都是盲目“跟风”。他们认为现在行情好，理财收益率比存款收益率高很多，好像只要购买理财产品就可以获利。其实，他们忘记只要是投资就一定会有风险，且回报率越高风险率越大。
“和所有金融产品一样，外汇理财产品也存在着一些风险。”民生银行理财部门人士提醒，投资人要注意流动性风险。“比如，购买3年期外汇个人理财产品，满1年后提前终止，比购买1年期理财产品在收益率上要损失40％至50％。”
在选择产品时，除收益率以外，投资者还需注意提前赎回权问题。按照国际惯例，外汇结构性存款是将资金投资国际债券、黄金等市场，客户是将一定时期的流动性出让给银行，便于银行长期操作，才能获得高收益。目前市场上大多数产品没有客户提前赎回权，现在一些银行推出客户享有提前赎回权的产品，但是一般提前赎回不仅不会有溢价，而且会有本金损失，或者要支出相应手续费。
此外，各行外汇结构性存款的品种也不同。目前，大多数银行发售的是美元产品，只有极个别银行有欧元产品。门槛一般最低要求5000美元，此后以100美元递增。
有关专家认为，由于目前处于美元的加息周期，在选择外汇理财产品时应该选择期限较短的产品，这样，投资者可根据人民币升值的速度和幅度，适时地选择继续投资或者终止结汇。现在市场上的短期产品有半年、4个月、3个月、甚至一星期的产品，最长不应该超过一年期。
(文章来源：个人理财网 http://www.grlcw.com)
