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近年来，外汇理财产品成为我国个人理财产品的重要组成部分。品种方面琳琅满目，从招商银行的“金葵花”、民生银行的“非凡”、工商银行的“汇财通”、建设银行的“汇得盈”到上海银行的“金鑫”；挂钩方面多种多样，在币种上与美元、港币、欧元等挂钩，并可以同时挂钩股票以及石油、黄金等指数。 资产保值增值的渠道 中国建设银行个人金融部副总经理张敏告诉记者，从2003年各商业银行开始推出个人外汇理财产品以后，外汇理财产品经过几年的发展，已经逐步成熟，规模增大。如，2005年建行发行了15期外汇理财产品，到2006年就发行了17期，今年截至目前就已经发行了6期。有关专业人士指出，2006年外汇理财市场与2005年相比达到了50％以上的增幅。 为什么外汇理财产品的市场越来越大？光大银行财富管理中心主任张旭阳告诉记者，随着我国经济的发展，居民手中的外币越来越多，同时，人们的理财意识也在提高，规避币种风险、实现资产有效配置成为人们的需要，因此，个人外汇理财逐步成为人们的新宠。由于银行拥有专业金融人才，具备多年的理财经验以及熟悉境内外金融市场，同时，银行也在不断加大对外汇和境外市场的研究力度，在几年的实践中，银行持续开发、推出了多款产品，使投资者取得了较好的收益，因此银行正在逐渐成为个人外汇资产保值增值的重要途径。 张旭阳说，外汇理财产品基本特征是：期限较短；主要用来规避利率、汇率风险。 产品的分类及收益 目前市场上的外汇理财产品主要是结构性理财产品，从挂钩资产上主要分为利率或汇率联结型、商品联结型、股票联结型三类产品；按收益分类主要是保本收益类、固定收益类、保本浮动收益类和不保本浮动收益类。其中内资银行主要推出的是保本收益类和固定收益类，而外资银行大多是保本浮动收益类和不保本浮动收益类，以满足不同风险偏好顾客的需要。 在产品形式上，固定收益类除投资起点和提前解除合约方面有较高的要求外，其他方面非常类似固定存款，而利息较高。保本浮动类以与各种指数挂钩的产品居多，大致分为与汇率、利率、境外商品指数、股票挂钩这四类。以产品期限同为三个月的固定收益类产品和保本浮动类产品为例，固定收益类预期年综合收益率（税前）大概在5％左右，而保本浮动类因为风险相对较高，预期年综合收益（税前）往往超过10％。 比如2007年3月份发售的民生银行的“非凡”理财外汇0702期B计划，为保本收益类，币种为美元，以3个月为一期，理财金额为20000美元起，预期最高年收益率（税前）为5.20％，而目前美元1年期定存利率为3％（税前）。 保本浮动类产品，因为是挂钩类的产品，有较大的风险，相对也会有较高的年回报率。如光大银行去年推出的阳光理财“A计划”之美元3个月汇率挂钩产品，产品收益取决于欧元兑美元汇率的走势。产品设计团队在2006年9月份观察欧元兑美元已在上下500点区间内运行长达4个月之久，且下方1.25一线的支撑力度较强，估计未来欧元重拾升势的可能性较大，3个月后产品到期，产品最终实现8％的高投资年回报率。 而经验丰富的银行回报率则更高，比如渣打银行3月份推出的一款挂钩生产类一篮子股票的保本型结构投资，精选4只在港上市的优质生产资源股票，预期最高年收益为12％。 注意防范投资风险 虽然目前的外汇理财产品有较高的收益，但是有关专家仍提醒，外汇理财产品仍存在风险，投资者要警惕。专家指出，对保本收益类产品来说，要警惕的是信用主体的信用风险、外币对应的汇率风险；对保本浮动类产品来说，要警惕挂钩标的的市场风险、汇率风险。 具体就工行北京市分行推出的“汇财通”3个月固定收益类外汇理财产品来说，该产品存在的风险有以下4个方面：如果美元市场利率下降，银行将可能提前终止该产品；如果利率大幅上升，银行可能不提前终止产品，该产品的收益率可能低于市场利率；如果银行不提前终止产品，客户须考虑持有产品到期，若要提前支取理财款项则须支付违约金，并不能获得任何收益，该产品的客户违约金是理财本金的1.4％；若理财币种相对于人民币贬值，则可能导致以人民币为衡量基础的外币资产的损失。 张敏建议，投资者要从自己的风险偏好出发，选择不同的投资产品，对于风险承受能力较强的投资者来说，可以选择非保本浮动类理财产品，而对于对风险承受能力较低的投资者来说，可以选择保本固定收益类理财产品。因为固定收益率产品的预期收益虽然不高，但风险很小，从建行发行并到期兑付的保本浮动收益类产品看，基本可以实现预期的收益；而浮动收益类产品虽然预期最高收益率较高，但指的是理想情况下的收益，可能最终不能实现。 张敏还提醒投资者注意两个收益率的概念区别，如，到期收益率和年收益率，到期收益率是指产品到期后整个期限的总收益率，而年收益率则是将期限换算成年后的收益率。 (文章来源：个人理财网 http://www.grlcw.com) （阅读次数：）
