购买银行理财产品，首先要读懂产品说明书。尤其是要关注说明书中产品投资方向、风险等级和实现收益条件等方面的描述

完整的理财合同由产品合约和理财产品说明书组成。

一般来讲，产品合约在真正购买时才能看到，因此，理财产品说明书对投资者的投资决策起着关键性的作用。毕竟金融产品带有一定的专业性，说明书上的措辞难免会有不够通俗易懂之处，往往不经意间的一个短句，就隐藏有更多的内涵。

关键词1 投资方向和风险等级

以某银行发行一款挂构型产品为例，该产品提供到期日100%投资本金保证，挂钩2只商品???牛奶和小麦，表现以点对点比较计算。如果1.5年后牛奶及小麦表现没有下跌，可获取最低18％的投资收益，收益率最高达50％。

回报收益率一定都是吸引投资者做出购买决策的要素之一。但是，所谓的收益率是需要一个比较基准的。如果资本市场普遍繁荣甚至出现大牛市，也许50％的投资回报没有问题的。但市场萧条时，10%恐怕就已经是其中翘楚了。因此，理财产品的收益情况实际上是基于投资环境和投资方向而言的。需要客观看待收益率的数字，冷静斟酌收益率的高低。

在统一投资期和投资环境下，可以遵循“风险与回报成正比”

的常识，根据“投资方向”和“风险等级”综合选择适合自己的理财产品。比如，该产品在全球资本市场的震荡市中选取与证券关联不大、抗通胀商品的市场。产品结构设计为保本浮动收益，投资方向较稳定，风险等级为中等。

关键词2 保证收益和预期最高收益率

由于银监会颁布的《商业银行个人理财业务暂行办法》规定，保证收益理财产品或相关产品中高于同期储蓄存款利率的保证收益，应是对客户有附件条件的保证收益，不得利用个人理财业务违反国家利率管理政策变相高息揽储。因此，“保证收益”是有附件条件的“保证收益”。附加条款可能是银行具有提前终止权，或银行具有本金和利息支付的币种选择权等，且附加条件带来的风险由客户承担。因此，不可将理财当成存款来看待。

理财产品宣传中提及的收益率未尝没有浮夸之嫌。投资者需要从几方面仔细打量这些诱人数字的含义：

第一是预期最高收益率不代表实际收益率，以市场上对以往所有银行理财产品的表现追踪来看，达到预期的概率并不高，一切还要视产品投资方向的相关表现及产品的设计情况而定。

二是收益率是否为年化收益率，比如一款产品称18个月可以取得18％收益，折成年收益来讲仅为12％，一个文字游戏就会使产品吸引力大幅攀升。
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